倍特期货早盘期货品种评述集锦 2023.05.07
发布时间：2024-05-07 09:30:16
倍特期货早评： 工业硅：现货价格企稳 期货弱稳运行
【基本面】工业硅期货主力2406合约昨日收11995元/吨，日内跌0.42%，持仓108070手日减2632手。主力逐步移仓至07合约。现货方面，5月6日SMM硅价均价通氧553#硅(华东)均价相较上个更新日均价上涨50.00元/吨。
供给方面，近来西北开工增加，西南地区尚未有明显复产，供应整体情况平稳。需求方面4月多晶硅价格走跌，下游终端去库缓慢，签单有限厂家处于累库阶段，下游企业签单积极性欠缺，库存压力大对硅料倾向看跌。有机硅价格企稳，让利出货但下游需求端表现一般，场内观望情绪较浓，以刚需采购为主。铝合金方面期开工稳定，下游谨慎备货市场成交不佳。
【观点及操作策略】现货价格企稳，下游需求尚未改善，市场信心低迷期价低位震荡，下游需求仍面临较大压力，日内短线参与。
(倍特期货 谭江）
倍特期货早评： 铜：节后市场情绪一般 铜价高位震荡
【基本面】周一伦铜因节日休市，暂无行情信息。隔夜沪铜主力2406合约收81270元/吨，涨幅0.46%。
宏观方面，上周数据显示美国4月就业增长放缓幅度超过预期，年薪增幅降温，促使市场提高了对美联储将在9月进行今年首次降息的押注。近日美联储理事鲍曼表示通胀可能长期高位，货币政策或继续收紧，但若通胀趋缓，未来或考虑加息。受美联储官员鹰派言论影响，美元昨日呈现反弹走势。国内方面为有效激发潜在住房需求，多地取消限购、放宽落户限制、出台“以旧换新”举措，极大地提振市场信心。供给方面，4月份海外矿山仍频频出现扰动，各大金融投行焦点集中于矿端看涨铜价。国内TC价格依旧维持低位，市场需密切关注冶炼厂的检修规模及其对供应的影响；库存方面，4月LME铜库存上涨，累积增加4200公吨至116125公吨，累积增幅3.75%。 4月沪铜库存小幅下降，累积减少1888吨至288340吨，环比跌幅0.65%。现货方面，截至5月6日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周一增加1.68万吨至40.47万吨,五一期间全国各地区的库存均是增加的。总库存较去年同期的16.74万吨高23.73万吨，对铜价构成压力。
【观点与操作策略】矿端扰动供给担忧、国内利好政策支撑铜价高位运行；国内实际需求还需验证，库存高位抑制铜价。短期关注去库表现，持货商可逢高卖保。
(倍特期货 谭江）
倍特期货早评： 巴西洪灾影响尚未结束
【外盘】巴西南里奥格兰德州洪灾影响持续。美豆突破1200美分后连续上攻，7月合约周一报1245。自去年10月以来，CONAB逐步将23/24年度巴西产量预估从1.62亿吨下调至1.465亿吨，USDA将其预测从1.63亿吨降至1.55亿吨，两国官方机构，的预测差异超过5%。
【现货】周一43豆粕现货报价（仅供参考）：华北地区天津邦基3420、北京汇福3400、天津中粮、京粮3410；秦皇岛金海3400；辽宁地区营口益海、盘锦汇福3480；华东地区的泰州汇福3330、镇江中储粮3340、山东地区日照象明3360，日照中纺3390；华南地区的东莞嘉吉3370。
【库存】2024年第十八周（4.27-5.3）125家油厂大豆库存为419.01万吨，较上周增加63.93万吨，同比去年增加96.46万吨，增幅29.91%；豆粕库存为52.51万吨，较上周增加3.66万吨，同比去年增加23.42万吨。
【行业动态】巴西南部地区的洪涝灾害影响了巴西第二大主产区南里奥格兰德州未收获的大豆作物。南里奥格兰德州大豆播种较晚，产量仅次于马托格罗索州，目前还有大约四分之一的大豆尚未收割，市场预估最近的洪水可能会使该州的总产量减少10%—15%。阿根廷当前的收获进度也慢于往年。
【操作策略】9粕跳空突破前期密集区，夜间交易时段交易大幅上涨，均线系统多头排列，短期支撑上移至缺口上沿3450一线，持仓持续增加，目前9月对现货形成升水，关注现货动向，追高存在风险。
（倍特期货 詹娅书）
倍特期货早评： 尿素：节后现货稳中小涨
23年，尿素行业产能增加至7381万吨。海关总署，1-3月累计出口量3万吨，同比减少95.1%。截至4.30企业库存50.83万吨，相比同期明显减少。进入五月，山东、山西、河南、河北等地有装置检修计划。节后山东地区现货主流出厂成交2180-2250元/吨，温和上涨。
【操作策略】5月多地装置检修，节后现货稳中有涨，UR09节后增仓上行，均线系统多头排列，不排除继续上攻。
（倍特期货 詹娅书）
倍特期货早评：多空交织 震荡思路对待
产业：澳大利亚矿业公司 Anson Resources (ASN.AX) 将向韩国电池巨头 LG Energy Solution (373220.KS) 提供每年 4,000 吨来自其位于美国犹他州 Paradox 盆地的锂碳酸盐，为期 5 年。
现货报价及库存结构：国内工业级碳酸锂（99.2%为主）主流价10.8万元/吨（+0元/吨），电池级碳酸锂（99.5%）主流价11.1万元/吨（+0元/吨）。碳酸锂周度库存环比增加982吨至8.09万吨，其中，冶炼厂库存4万吨（-1983吨），材料厂库存1.73万吨（+2467吨）。
供需情况：盐湖检修结束，5月碳酸锂产量或增加；终端以旧换新政策对新能源汽车销售或有提振。当前，市场交投相对冷淡，碳酸锂多空交织。
策略：碳酸锂震荡思路对待，LC2407日内短线交易。
（倍特期货 刘思兰）
倍特期货早评： 节后现货温和波动，期货远期低位抗跌
现货市场动态：5月7日，全国现货批发价略有回落，均价为3.44元/斤，较5月6日-0.06。现货在五一小长假后正常回落，节奏属于正常。从供需变化看：供大于求的矛盾短期难以改善，天气转暖，蛋鸡产蛋率保持回升，南方雨水增多，鸡蛋存储难度加大，供需保持宽松，预期蛋价偏弱基调不会有大的转变。因价格处于低位，节奏上会有新的变化，复杂性升高。
期货市场表现：期现货两端近期节奏均有变化，低位支撑性和反弹节奏复杂化。目前主力合约为2406~2410，2406~2407合约走势偏弱，但远期合约走势有所不同，近远月走势继续分化。此特征，节后仍将维持。7日，注意2406合约围绕2850，2407围绕3000波动，以上两合约均为低位弱势震荡，日内以低位震荡对待，操作上转向偏低于中轴后日内短多为主。同时，2408~2410触底信号继续保持，目前注意2408围绕3920，2409合约围绕3900,10月围绕3720的震荡过程，日内可以继续轻多尝试。
蛋价波动节奏转向为低位震荡过程。需观察新的节奏演化。由于现货触底时间窗口尚远，暂不能判定年底低点成立。
（倍特期货 研发策略团队）
