午间直击——2024大家都推荐啥？

    新年开工第一天，看到行业资讯媒体和金融机构的文宣，鼓气加油为主，各路人马也顺带分享了各自共识度较高的一些年度推荐。
    年初的推荐有风险，也反应了当下时点的一些公约数观点，权当头脑风暴，做一些预案参考也好。

有券商团队提出，看好一季度回血的机会，这是预期看稳修复打气的指引；
    估值整体已经有利，板块分化之中的结构调整也初步兑现，总体还是看安全边际和性价比的选择，一般这个阶段，普通交易者都倾向于老相好品种的摸排和新标的的边摸边试，不会看太远，能有起手彩头就好。

    有色和黑色团队的观察，离不开宏观情景的类比，早间一个观点引发大家的讨论，钢联团队认为，2024，某些程度上类比2014年；
    what？有小伙伴下意识的一惊，那不是比去年更差？其实，从大A的对比来看，2014是一个周期转换的潜龙在渊节奏，上半年磨后下半年腾起，不是差年景；
    差的其实是国内商品市场，2014年月线组合几乎是单边下行，板都板不动，全顺向结构，是2015年供应侧共振前的大换挡下落走势，工业品指数是主跌段，农产品指数也没有对冲，只是幅度缓些而已。

    所以，前看2024的时候，各方心中一个小默契或许是，经济增长或类似2014出现群体回落，但价格波动差异则跟当时有明显不同，国内通胀低水平回稳，价格修复的转圜是有利的。

    汇市对美元降息周期的波段趋弱有小共识预期，不过看好的非美不一定是风险货币，更多的推荐用日元来做防守反击或更有吸引力，这是利差驱动效应的新年延展兑现，人民币汇率是跟随非美还是先盯一盯美元，等一季度末再看变化？

    尽管衰退交易向缓着陆预期的期待升高，不过金融市场外围品种的一些避险资产组合仍有中期形态的共振吸引力，五大机构共推黄金价格再上台阶，瑞郎的中期大对称还原摸高也形成呼应，防一下欧系，踩一下美元，避一下外围荡，这样听上去也没毛病？

    2024年弱势商品翻身的机会似乎不大，大周期供需错配与定价中枢再平衡，2024对他们来说只是一个预期压力缓和的过程，反扑或得等待2025再来叙事？
    如此的话，2024的商品和股市独立波动机会，似乎不在超跌派这边，这点是跟2014年投机抓弹性不一样的地方。内稳外荡之中，黑链的纠结仍存，有色的分化渐大，能化更趋收敛，农副软上坡盯估值修复，还要注意气候议题的冲击环节，这是目前大家的一些碰撞心思，留待后续检验。
（倍特期货    魏宏杰）