午间直击——跳出数据看改善

    今天早间国内经济增长的数据亮相，二季度的经济恢复仍受到周期因素的制约，我们的同事讨论中则提示：
整体表现算中规中矩吧，没有超出市场预期；
从部分投资环节数据对比，国内经济增长对房地产的依赖在降低；
政策上更有信心房住不炒；
投资驱动更加转向高质量发展的打基础补短板；
大家对于每次经济数据的多空解读争议可以歇歇了，没必要只盯着房地产了；
当然地产是周期之母，这个约束还在消化中；
二季度经济数据更加侧重产业、就业之间的结构转换。。。。。

    我们这里也来分享一下国家统计局新闻发言人针对媒体提问的回应，如何评价上半年经济走势，我国经济运行又呈现出哪些特点？
    一是经济增长整体回升。在复杂严峻的外部环境下，我国经济增速明显快于世界主要发达经济体，彰显出我国经济发展的强大韧性。
    二是国内需求持续扩大。扩大内需各项政策措施落地生效，内需潜力持续释放，尤其是消费对经济增长的拉动明显增强。
    三是产业发展继续夯实。三次产业持续恢复，发展基础得到巩固。农业生产保持稳定。
    四是经济结构调整优化。产业结构继续优化。高技术产业投资同比增长12.5%，明显快于全部投资增长。
    五是创新动能持续增强。新产业成长壮大。
    六是就业民生得到保障。经济恢复向好，稳就业政策持续显效，就业形势逐步改善。
    综合来看，经济运行呈现恢复向好态势，转型升级扎实推进；下半年的工作重点是，加快培育壮大新动能，激发经营主体活力，推动经济整体好转，努力实现质的有效提升和量的合理增长。

    周初早盘市场波动反应来看，人民币离岸汇率略降，市场预期还是弱振荡，值得注意的是，仍有相对比例的经济学家在调查问卷中预期人民币汇率三季度仍然承压，四季度才更利于汇率稳定转修复；股指周初的下跳缺口并不属于形态缺口，更偏向是节奏休整情绪缺口，情绪消化之后补缺再修复是合理预期，目前各路机构的策略观察指向，三季度布局重点两手抓，消费为主的300指数和成长创新板块，一些策略团队提示短期看成长中期看消费，潜台词是，消费的恢复增长和引导，才是周期转型顺利实现的标志？
（倍特期货   魏宏杰）